投資の金融分析とリスク管理手法 山口勝業氏とは?


世界の投資家やリーダーの思想や理念  -  投資の金融分析とリスク管理手法 山口勝業氏とは?

 

 

? ファクトファインディングを、金融経済学的な数値分析だけでなく、財務分析・会計制度・税制など、多様なファンダメンタルズから考察している。
? 米国で発展した株価形成に関する理論を、日本の株式実務担当者へ積極的に広めている。
? 経験や環境から得た知識だけでなく、マクロ・データの扱いにも熟知している。

 

山口勝業氏とは ~ 略歴 ~

山口勝業氏は、日本の投資ファンドのマネージャであり、経済学者。元々は日本長期信用銀行の出身です。1984年にイェール大学へ留学した際に、イボットソン・アソシエイツ社の創業者である、ロジャー・イボットソン氏に師事し、帰国後はイボットソン・アソシエイツ日本法人を創立し、同社代表取締役社長を経て取締役会長に就任しています。「投資理論をマンガのようにわかりやすく教える」がモットー。愛読書は『ゲゲゲの鬼太郎』。

 

山口勝業氏の名言・格言

 

山口勝業氏の投資手法と実績

「経済のファンダメンタルズ」と「市場参加者の期待や心理」

山口勝業氏は、「経済のファンダメンタルズ」「市場参加者の期待や心理」に関連する金融分析を、マクロ的な視点からおこなう点が特徴的です。長期にわたる株式や債券などの投資収益率データをもとに、価格決定に重要な役割のあるリスク・プレミアムを読み解くことによって、金融市場に映し出された日本経済の姿を分析できるとしています。

たとえば、「リスク・プレミアムの変動」に関して。山口氏は「リスク・プレミアムの変動」を生む要因の一つに「投資者心理の揺れ」を挙げています。そして、その「リスク・プレミアムの変動」を行動ファイナンスの観点から実証するために、社会心理学の概念枠組みも援用しながら分析。金融市場にける集合的信念が、どのようなプロセスを通じて形成されるかについて読み解きました。分析の際には、金融経済学的な数値からだけでなく「社会心理学における流語研究」「情報カスケード」「準拠集団」「予言の自己成就」など、多様な概念を用いて考察をおこなっています。

結果、「市場参加者そのものの心理が揺れ動くこと」が将来の不確かさを生んでいる要因の一つであることが明らかに。金融市場でのリターン源泉は、長期的には経済ファンダメンタルズに該当するものの、投資家の抱く期待が価格形成とその変動に大きな影響を及ぼすと示唆しました。

歯に衣着せぬ分析

山口勝業氏の投資分析の手法は「歯に衣着せぬ分析」と評されています。その姿勢はときに、「イボットソン・アソシエイツ日本法人の会社社長であるというポジショントークを微塵も感じさせない」とまでいわれるほどです。また、山口氏の書籍は「証券投資部門での実体験に裏打ちされた分析結果の評価スタイルであり、読みやすく示唆に富んでいる」とも評されています。

まとめ

山口勝業氏の投資分析スタイルや研究姿勢の特徴は次のとおりです。
・これまでの常識にとらわれない独自性。
・数値だけでなく、多様な概念や分析方法を援用する柔軟性。
・実務体験にもとづいた分析評価スタイルと客観性
山口氏の考え方は、「会計を専門としている者が常識のように用いている手法の合理性」について、ゼロ・ベースで考え直させるような、新しい視点を与えてくれます。本記事でご紹介した内容を、ご自身の投資手法にぜひお役立てください。

参考資料

  • 山口勝業『日本経済のリスク・プレミアム』 Economic Bulletin of Senshu University
  • 山口勝業『日本経済のリスク・プレミアム』 東洋経済新報社

 

  山口勝業氏の関連書籍


※上記画像はamazonのリンクです。まれに若干異なるリンクが表示される場合があります




世界の投資家やリーダーの思想や理念  -  投資の金融分析とリスク管理手法 山口勝業氏とは?



 

関連記事

世間を震撼させた村上ファンドの代表、村上世彰氏の投資手法とは?

2021/01/17

数学でギャンブルと投資を制した男 エドワード・ソープの投資手法とは?

2021/01/17

相場の転換点を予見した「謎のトレーダー」 ウィリアム・ギャン 名言、生涯

2021/01/14

波瀾の時代を生き抜いた最後の相場師 是川銀蔵氏 名言、経歴

2020/12/25

サブプライムローン破綻を予測して巨万の富を手にした ジョン・ポールソン氏 名言、経歴、講演動画

2020/12/05

巨大な投資ファンドであるブラックストーンの設立者 スティーブン・シュワルツマン氏 名言、経歴、講演動画

2020/12/05

株式分析や小型株運用の先駆者 ケン・フィッシャー氏 名言、経歴、講演動画

2020/12/04

四季報と基本的な情報だけで大成功を収めた竹田和平の投資手法とは?

2020/12/02

世界分析と現地主義 ジム・ロジャーズ氏の投資手法とは?

2020/12/01

リンクトイン創業者でありエンジェル投資家 リード・ホフマン氏 名言、経歴、講演動画

2020/11/26

安く不良資産を購入して高く売る投資家 ハワード・マークス氏 名言、経歴、講演動画

2020/11/12

確率と統計でカジノと株式投資で大成功した学者 エドワード・O・ソープ氏 名言、経歴、講演動画

2020/11/06

ストップロスは行わない 「ラリー・ロビンズ」投資手法とは?

2020/10/30

サラリーマン投資家の星「五味大輔氏」投資手法とは?

2020/10/30

4度の破産から這い上がった投資家「ジェシー・リバモア」の投資手法とは?

2020/10/29

ウォール街の伝説の投資家 レオン・クーパーマン氏 名言、経歴、講演動画

2020/10/25

「最も賢い億万長者」と評された数学者の投資家 ジェームズ・シモンズ氏 名言と経歴、講演動画

2020/10/10

テクニカル分析指標を生み出した投資家 ラリー・ウィリアムズ氏 名言と経歴、講演動画

2020/10/09

上場企業100社以上の大株主 竹田和平氏 名言、経歴、講演動画

2020/10/05

日本に旋風を巻き起こした村上ファンド 村上世彰氏 名言、経歴、講演動画

2020/10/05

長期投資する「成長株投資」の実践者 フィリップ・フィッシャー氏 名言と経歴

2020/10/03

イングランド銀行を潰した男 ジョージ・ソロスの投資手法とは?

2020/10/01

伝説のディーラーと称され、ジョージ・ソロス氏のアドバイザーを務めた 藤巻健史氏 名言、経歴

2020/10/01

バークシャー・ハサウェイの副会長 チャーリー・マンガー氏 名言と経歴、講演動画

2020/09/25

本多清六 サラリーマンで巨万の富を築いた男の投資手法とは?

2020/09/25

蓄財の神様 本多静六氏 名言と生涯

2020/09/25

ピーターリンチの投資手法 徹底した財務分析と変わった株の選び方とは?

2020/09/21

エンジェル投資家の瀧本哲史の投資眼とは?

2020/09/11

ウォーレン・バフェット氏の常勝トレーダーの投資手法とは?

2020/09/10

凄腕ファンドマネージャー 藤野英人氏 投資手法とは?

2020/08/28

片山晃氏とは? ネトゲ廃人から140億投資家へ

2020/08/26

人々が尊敬する、最も成功した投資家の一人 ウォーレン・バフェット氏 名言と経歴、講演動画

2020/08/25

ベンジャミン・グレアム バリュー投資の父の投資手法とは?

2020/08/24

世界最大のヘッジファンドを運営する「投資界のスティーブジョブズ」 レイ・ダリオ氏 名言と経歴、講演動画

2020/08/22

国際投資と逆張り投資、株式のバーゲンハンター ジョン・M・テンプルトン氏 名言や経歴、講演動画

2020/08/22

歴史上最も成功した投資家の1人 ジョージ・ソロス氏 名言と経歴、講演動画

2020/08/21

冒険投資家として知られる人気投資家 ジム・ロジャーズ氏 名言や経歴、講演動画

2020/08/21

独学で60万円を7年で3億円にした投資家 堀哲也氏とは?

2020/08/20

オバマケアを通して驚異的なリターン率を上げた ラリー・ロビンズ氏 名言、経歴、講演動画

2020/08/04

幾度もの破産から復活した「伝説の投機王」 ジェシー・リバモア 名言と経歴

2020/08/04

「テンバガー」の名付け親 ピーター・リンチ氏 名言と経歴、講演動画

2020/08/01

ひふみ投信の運営会社の設立者 藤野英人氏 名言と経歴、講演動画

2020/07/05