4度の破産から這い上がった投資家「ジェシー・リバモア」投資手法


世界の投資家やリーダーの思想や理念  -  4度の破産から這い上がった投資家「ジェシー・リバモア」投資手法

 


出典:The Duomo Initiative

 

 

  • 破産を4回繰り返すが、破産から復活して再び富を築くことに成功した人物
  • 世界大恐慌を引き起こすきっかけとなった「暗黒の木曜日」を予想して空売りを行い、1億ドル近くの利益を上げた
  • 「伝説の投機王」「ウォール街のグレート・ベア」と称される

 

アメリカ出身のジェシー・リバモアは、壮絶な人生を歩んだ投資家として知られています。
ジェシー・リバモアを語る上で注目されるのは次のとおりです。
・ 破産を4回繰り返すが、破産から再び富を築くことに成功している
・ 世界大恐慌を引き起こすきっかけとなった「暗黒の木曜日」を予想して空売りを行い、1億ドル近くの利益を上げた
没後80年を経過してもなお、ジェシー・リバモアのドラマティックな生涯や投資に対する考え方はトレーダーたちに多大な影響を与えています。
本記事ではジェシー・リバモアの投資手法や経歴、彼が遺した名言などについて詳しく紹介していきます。

 

ジェシー・リバモアとは - 略歴 -

ジェシー・リバモアはマサチューセッツ州で貧しい移民の家庭に生まれました。
農業を継がせようとした父に反発し、14歳で家を飛び出します。
15歳の時にバケットショップで勝ち続け、投機家としての才能を開花させていきました。
ニューヨーク証券取引所で実際に株式投資を始めたのが1897年、20歳の頃です。
半年程度で破産していますが、すぐに復活しています。
1901年には強気の相場に乗り、5万ドルの資産を作りました。
ですが空売りに失敗し2度目の破産。
それでも2度の破産から復活し1907年には100万ドルの資産を作ります。
その後、コットン市場に参入するも買い占めに失敗し1915年に3度目の破産を経験。
それでも不死鳥のごとく蘇り、1929年の「暗黒の木曜日」を予想して空売りを仕掛け、莫大な利益を得ることに成功し「ウォール街のグレートベア」と呼ばれるようになりました。
1934年には4度目の破産を経験しています。
ジェシー・リバモアの生涯は「破産・再生・結婚・離婚」の繰り返しです。
人生で実に、3回の結婚を経験しています。
金と女性に翻弄され続けた人生だとも言えますね。

生い立ち・経歴

    • [1877年~1940年]
    • 貧しい移民の家庭に生まれる
    • 14歳の時、家出同然で家を出てボストンの株仲買店の小僧となる
    • 15歳の時、差金決済取引の原型となる「バケット・ショップ」を始め、勝ち続ける
    • 1897年、 ニューヨーク証券取引所の株取引を開始するが、6ヶ月足らずで破産する
    • 1901年、24歳のときには5万ドル(約20億円)の資産を保有したが、1906年に株式の空売りに対する株価の反騰により破産する
    • 1906年、サンフランシスコ地震の前日にユニオンパシフィック鉄道で大規模なショートポジションを取り、25万ドルの利益をあげる
    • 1907年の恐慌において、大規模なショートポジションがあり、1日で100万ドル(約200億円)の利益を上げる
    • 1908年からのコットン市場に手を出すが、大暴落により、1915年に破産する
    • 1929年、世界恐慌の暗黒の木曜日には、大量のショートポジションを持ち、翌日には大暴落した市場で株を買い戻し、1億ドル(約4000億円)以上の利益をあげる
    • 1934年、4度目の破産をする。
    • 1939年、ファイナンシャルアドバイザリーのビジネスを開始し、テクニカル分析システムを販売した。
    • 息子であるジェシー・ジュニアは本を書くよう提案し、リバモア流投機術を出版するが、当時は第二次世界大戦の中で株式投資への関心度は低かったため、あまり売れなかった
    • 1940年、ピストル自殺により亡くなる。

 

ジェシー・リバモアの名言・格言

ジェシー・リバモアの特徴的な格言や名言を紹介します。
一つ一つの言葉からはジェシー・リバモアの理念や考え方、大事にしていることを知る手掛かりになります。

  • 最高の利益は最初から利益を示す取引から作られる
  • 市場は決して間違っていない。
    人の意見はしばしば間違っている。
  • 下落した株を更に購入するなどして、損失を平均化しないでください。
 

損切りの重要性を相場を通じて学んだジェシー・リバモアは、「投下した資金の10%以上の損失を出してはならない」と明確に損切りのルールを設定しています。
また、資金管理についてもかなり意識しています。
ジェシー・リバモアは奥さんの宝飾品に保険をかけることで資金を確保していました。
手元に軍資金さえあれば、破産したとしても何度でもやり直せることをジェシー・リバモアは体現していますね。

 

ジェシー・リバモアの投資手法と実績評価

スキャルピング 超短期売買取引

ジェシー・リバモアの投資手法は、時代に合わせて変わっていきます。
初期の手法はスキャルピングと呼ばれる超短期売買取引。
バケットショップというマーケット外の賭博に似た取引で1,000ドルの資金を作ったことが投資家としての始まりでした。
しかし半年足らずで大失敗し、1度目の破産をしています。

トレンドフォロー型

その後再びスキャルピングで再起を図ったものの、徐々にトレンドフォロー型のトレードスタイルに変えていきました。
・ 株価が上昇したら買い、下落したら売りをしかけるスタンダードな順張り手法
・ 明確な形が来るまでエントリーは控え、ここぞというときに仕掛ける
・ 相場全体や銘柄のどちらについてもトレンドを確認する
という至極真っ当なトレードに対する考えを持っています。

相場が一つの方に向かいすぎていると判断すれば、恐れず逆張りする胆力も持ち合わせており、空売りをして利益を上げたことはよく知られているとおりです。

 

ジェシー・リバモアの関連書籍


※上記画像はamazonのリンクです。まれに若干異なるリンクが表示される場合があります

 

講演動画や関連動画

ジェシー・リバモアの関連動画を紹介します。
ジェシー・リバモアの生き方や考え方について、より深く知るために参考になる動画です。

説明動画 『ジェシー・リバモアの生涯』 2019年


動画配信元:Investors Journal 
更に関連動画を見る
 

 

まとめ・補足

ジェシー・リバモアはウォーレン・バフェット氏のように、企業の成長に投資するようなスタイルの投資家ではありません。
相場に勝つことが目的であって、投資家というよりは投機家の側面が強い人でした。
果敢に相場に挑戦し、勝利と敗北を繰り返したジェシー・リバモアの生き様に魅きつけられる人は多いです。
壮絶な人生とは対象的に、ジェシー・リバモアの投資手法は現代にも通じるスタンダードな教えが多いので、学びが深まるのではないでしょうか。

 




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